Glossário do investidor

Ativo

Na educação financeira, é o que coloca dinheiro no seu bolso. Na contabilidade, é tudo o que você tem.

Na prática: Um imóvel alugado, ações que distribuem lucro, títulos do Tesouro.

Diversificação

Espalhar o dinheiro em investimentos diferentes para que um tropeço não derrube tudo.

Na prática: Ter renda fixa, ações de setores variados e um pouco em outras moedas, em vez de tudo num lugar só.

Inflação

O aumento geral dos preços ao longo do tempo. Com inflação, o mesmo dinheiro compra menos.

Na prática: Com inflação de 5% no ano, o que custava R$ 100 passa a custar, em média, R$ 105.

Juros compostos

Juros que rendem sobre juros: a cada período, o rendimento entra na conta e passa a render também.

Na prática: R$ 1.000 a 1% ao mês viram R$ 1.126,83 em um ano, e não R$ 1.120.

Liquidez

A facilidade de transformar um investimento em dinheiro na conta, rápido e sem perder valor.

Na prática: O Tesouro Selic pode ser resgatado em qualquer dia útil; vender um imóvel pode levar meses.

Passivo

Na educação financeira, é o que tira dinheiro do seu bolso. Na contabilidade, é tudo o que você deve.

Na prática: Financiamento do carro, compras parceladas, cheque especial.

Perfil de investidor

A classificação de quanto risco você aceita correr: conservador, moderado ou arrojado.

Na prática: Bancos e corretoras são obrigados a perguntar o seu perfil antes de oferecer investimentos.

Poder de compra

O quanto o seu dinheiro consegue comprar. Cai quando os preços sobem mais do que o seu dinheiro rende.

Na prática: Dinheiro parado na conta perde poder de compra em todo mês com inflação.

Rentabilidade real

O rendimento que sobra depois de descontar a inflação. É ele que mostra se você ficou mais rico de verdade.

Na prática: Rendeu 10% num ano de inflação de 4%: o ganho real foi de cerca de 5,8%.

Reserva de emergência

Dinheiro separado para imprevistos, guardado em aplicação de baixo risco e resgate rápido.

Na prática: Uma referência comum é juntar de 3 a 6 meses do seu custo de vida.

Risco

A chance de o resultado ser diferente do esperado, inclusive de perder parte do dinheiro.

Na prática: Ações têm mais risco que o Tesouro Selic: podem render mais, mas também podem cair bastante.

Volatilidade

O quanto um preço sobe e desce. Quanto mais volátil, maiores os sustos no caminho.

Na prática: Criptomoedas costumam ser muito mais voláteis que a renda fixa.

CDB

Título emitido por bancos: você empresta dinheiro ao banco e recebe juros. Tem proteção do FGC, dentro dos limites.

Na prática: Um CDB de 110% do CDI rende 10% a mais que o CDI no período, antes do imposto.

CDI

A taxa média dos empréstimos de um dia entre bancos. Anda colada na Selic e serve de régua para a renda fixa.

Na prática: Um CDB que paga 100% do CDI rende o mesmo que o CDI no período, antes do imposto.

Copom

O Comitê de Política Monetária do Banco Central. Reúne-se oito vezes por ano para decidir a Selic.

Na prática: A decisão sai na noite da quarta-feira da reunião, com um comunicado explicando o motivo.

Curva de juros

As taxas cobradas para cada prazo, do mais curto ao mais longo.

Na prática: Quando a curva abre, as taxas longas sobem; quando fecha, caem.

FGC

Fundo Garantidor de Créditos: devolve até R$ 250 mil por CPF em cada banco (ou grupo financeiro) que quebrar, com teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos.

Na prática: Cobre poupança, CDB, LCI e LCA. Não cobre ações nem fundos; o Tesouro Direto tem a garantia do próprio governo.

Imposto de Renda na renda fixa

Imposto cobrado sobre o rendimento de aplicações como CDB e Tesouro, com alíquota que cai conforme o tempo aplicado.

Na prática: Pela tabela atual, vai de 22,5% (até 6 meses) a 15% (acima de 2 anos).

IPCA

O índice oficial de inflação do Brasil, calculado todo mês pelo IBGE.

Na prática: É o índice da meta de inflação e o que corrige os títulos Tesouro IPCA+.

LCI e LCA

Títulos de bancos que financiam o setor imobiliário (LCI) e o agronegócio (LCA). Têm proteção do FGC.

Na prática: Pelas regras atuais, os rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoa física.

Marcação a mercado

A atualização diária do preço de um título de acordo com as taxas do dia.

Na prática: Por isso um título pode valer menos hoje e ainda assim pagar o combinado no vencimento.

Prefixado

Investimento com a taxa definida na compra: se ficar até o vencimento, você sabe quanto vai receber.

Na prática: Um prefixado de 12% ao ano paga 12% ao ano até o vencimento, aconteça o que acontecer com a Selic.

Renda fixa

Investimentos em que a regra do rendimento é combinada na aplicação: um percentual do CDI, uma taxa prefixada ou a inflação mais uma taxa.

Na prática: Tesouro Direto, CDB, LCI e LCA são renda fixa. Fixa é a regra, não o valor do dia, que pode oscilar.

Selic

A taxa básica de juros do Brasil, definida pelo Copom. É a referência para empréstimos e para boa parte dos investimentos.

Na prática: Quando a Selic sobe, o crédito fica mais caro e a renda fixa passa a render mais.

Tesouro Direto

Programa do Tesouro Nacional para você comprar títulos públicos pela internet, por meio de um banco ou corretora.

Na prática: Dá para começar com cerca de R$ 30.

Tesouro IPCA+

Título que paga a inflação mais uma taxa combinada na compra. Protege o poder de compra no longo prazo.

Na prática: Vendido antes do vencimento, pode valer mais ou menos que o esperado, por causa da marcação a mercado.

Tesouro Selic

Título público que rende a Selic. Tem baixo risco e oscila pouco, por isso é muito usado na reserva de emergência.

Na prática: Se a Selic sobe, ele passa a render mais nos dias seguintes.

Ação

Um pedacinho de uma empresa. Quem tem ações é sócio: participa dos lucros e também dos prejuízos.

Na prática: Cada ação tem um código na bolsa, como PETR4 ou VALE3.

B3

A bolsa de valores do Brasil, onde se negociam ações, fundos imobiliários, ETFs, BDRs e outros ativos.

BDR

Certificado negociado na B3 que representa ações de empresas de fora do Brasil.

Na prática: É uma forma de investir em empresas americanas sem abrir conta no exterior.

Bull market e bear market

Bull market é um período longo de alta. Bear market é uma queda forte e prolongada, muitas vezes de 20% ou mais desde o pico.

Circuit breaker

Pausa automática nos negócios da B3 quando o Ibovespa cai demais no mesmo dia.

Na prática: A primeira pausa acontece com queda de 10%. Foi acionado em março de 2020 e em outubro de 2026.

Day trade

Comprar e vender o mesmo ativo no mesmo dia, tentando lucrar com oscilações curtas.

Na prática: Estudos com investidores brasileiros mostram que a grande maioria de quem insiste no day trade perde dinheiro.

Dividend yield

Quanto a ação pagou em proventos nos últimos 12 meses em relação ao preço atual.

Na prática: Pagou R$ 2 por ação no ano e custa R$ 40: o dividend yield é de 5%.

Dividendos

A parte do lucro que a empresa distribui em dinheiro aos acionistas.

Na prática: Empresas lucrativas e maduras costumam distribuir mais, mas não há garantia.

ETF (fundo de índice)

Fundo negociado na bolsa que busca acompanhar um índice. Com uma só compra, você leva uma cesta de ativos.

Na prática: Há ETFs que seguem o Ibovespa, o S&P 500 e até o ouro.

FII (fundo imobiliário)

Fundo que investe em imóveis ou em títulos do setor imobiliário e distribui rendimentos, geralmente todo mês. As cotas são negociadas na bolsa.

Na prática: Com uma cota, você passa a ter um pedacinho de shoppings, galpões ou escritórios.

Home broker

O sistema da corretora em que você compra e vende ativos da bolsa pela internet.

Ibovespa

O principal índice da bolsa brasileira: mostra o desempenho de uma carteira com as ações mais negociadas da B3.

Na prática: Quando o noticiário diz que a bolsa caiu, geralmente está falando do Ibovespa.

JCP (juros sobre capital próprio)

Outra forma de a empresa repassar lucro aos acionistas, com tributação diferente da dos dividendos.

P/L (preço sobre lucro)

O preço da ação dividido pelo lucro por ação. Indica quantos anos do lucro atual pagariam o preço.

Na prática: Um P/L de 10 quer dizer que o preço equivale a 10 anos do lucro de hoje. Sozinho, não diz se a ação é boa.

Preço-teto

O preço máximo que você aceitaria pagar por uma ação, calculado por um método como Bazin, Graham ou Gordon.

Na prática: Cada método tem premissas; o resultado é uma referência, não uma garantia.

Boletim Focus

Pesquisa semanal do Banco Central com as projeções do mercado para inflação, Selic, PIB e câmbio.

Na prática: No DIR INVEST, dá para comparar o que o Focus esperava com o que aconteceu.

Meta de inflação

O alvo de inflação que o Banco Central persegue, definido pelo Conselho Monetário Nacional.

Na prática: A meta é de 3% ao ano, com tolerância de 1,5 ponto para cima ou para baixo.

PIB

A soma de todos os bens e serviços produzidos no país em um período. Mede o tamanho e o ritmo da economia.

PTAX

A taxa de câmbio de referência do Banco Central, calculada a partir das negociações do dia.

Na prática: É usada em contratos e em cálculos de impostos de operações em moeda estrangeira.

Recessão

Quando a economia encolhe por um tempo. Uma regra prática comum é dois trimestres seguidos de queda do PIB.

Bitcoin

A primeira e maior criptomoeda, criada em 2009. O total que pode existir é limitado a 21 milhões de unidades.

Câmbio

O preço de uma moeda em outra. Quando o dólar sobe, importados e viagens ficam mais caros.

Criptomoeda

Moeda digital registrada em uma rede descentralizada (blockchain). Não é emitida por governos e costuma oscilar muito.

Stablecoin

Criptomoeda que tenta manter valor estável, geralmente atrelado ao dólar.

Na prática: Depende de quem a emite manter reservas: o risco não é zero.

CVM

A Comissão de Valores Mobiliários: fiscaliza o mercado e registra quem pode oferecer investimentos e recomendações.

Na prática: Antes de seguir uma recomendação de investimento, confira se quem fala tem registro na CVM.

Pirâmide financeira

Esquema que paga os primeiros participantes com o dinheiro de quem entra depois. Quebra quando param de entrar pessoas.

Na prática: Desconfie de retorno alto e garantido, pressa para decidir e bônus por indicação.